Un enfoque basado en la evidencia
En Nantas, basamos el diseño de nuestros portafolios en los siguientes principios:
- Creemos en el poder de los mercados financieros. Estos incorporan toda la información disponible en el precio de los activos, por lo que, cambios en los precios reflejan la llegada de nueva información inesperada, que no se puede predecir. Los precios actuales son el mejor estimado que tenemos sobre el precio justo.
- Riesgo y retorno son inseparables. Mayores retornos necesariamente requieren asumir un mayor riesgo. Sin embargo, sabemos que no todos los riesgos tienen un retorno asociado. Ayudamos a los clientes a entender el riesgo apropiado para su situación, asumiendo sólo aquellos riesgos por los cuales existe una compensación, y eliminando aquellos riesgos que no están compensados.
- La diversificación es la mejor forma de captar los retornos del mercado. Es necesario diversificar entre distintas clases de activos, y dentro de ellas. Nuestras carteras se componen de miles de acciones y bonos diferentes. De esta forma, el riesgo individual de cada empresa es muy bajo, haciendo que invertir sea más seguro.
- Minimizar costos e impuestos es la mejor forma de aumentar los retornos. El retorno esperado de un portafolio diversificado está determinado por los riesgos compensados que asume. Utilizar estrategias activas costosas, o asumir impuestos innecesarios, van a reducir el retorno esperado a largo plazo.
- Siempre invertimos con un plan. Para cada cliente definimos de antemano cómo se realizará la gestión del portafolio. Invertir exitosamente requiere tomar un enfoque de largo plazo y ser disciplinado en la implementación. En la práctica esto se traduce en mantenerse invertido y rebalancear el portafolio periódicamente, especialmente en momentos turbulentos.